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道指暴漲!特朗普稱光明就在前方 更有“大空頭”改口唱多!機構這樣看A股

時間:2020-04-07

全球疫情蔓延速度似有放緩跡象。特朗普甚至發推稱:“光明就在前方!”

當地時間週一,美股大幅收高,三大股指漲幅均超過7%,道指暴漲逾1600點。

歐洲市場方面,三大主要股指全線收漲。截至收盤,德國DAX指數大漲近6%,法國CAC40指數漲4.61%,英國富時100指數漲超3%。

亞太股市週一也紛紛大漲,日本、澳洲、印尼股市均大漲超過4%。港股恒生指數收漲2.21%,藍籌股全線飄紅。亞太多個股指進入技術性牛市。消息面上,日本首相安倍晉三表示,計劃宣佈價值約108萬億日元(約合7萬億人民幣,或1萬億美元)的經濟刺激方案。安倍表示,已與日本自民黨就108萬億日元的經濟刺激方案達成一致意見。值得一提的是,日本此次刺激計劃的金額佔GDP比重已經接近20%,大幅高於特朗普政府推出的美國版刺激計劃(金額佔GDP比重約10%)。

4月3日,中國人民銀行也發佈重磅利好政策。一是對中小銀行定向降準1個點。二是決定自4月7日起將金融機構在央行超額存款準備金利率從0.72%下調至0.35%,這也是央行時隔12年下調超額存款準備金利率。

油價方面,紐約商品交易所5月交割的西德克薩斯輕質原油期貨價格下跌2.26美元,跌幅8%,收于每桶26.08美元。此前該期貨已連續兩個交易日上漲。最新消息顯示,OPEC+本週將舉行緊急會議,原定4月6日的視頻會議可能推遲至4月9日,由沙特主持,市場對於達成進一步減産協議的希望隨之重燃。

特朗普:光明就在前方!

週一美股如此強勢反彈背後的主要原因,仍然是全球疫情數據好轉。除了歐洲方面疫情出現趨緩之後,美國在週日的整體新增確診病例首次出現下滑。雖然不知道這樣的新增下降趨勢能否維持,但毫無疑問的是,這給了投資者們相當的鼓舞和信心。

同時,紐約州的死亡人數首次出現下降,也讓市場開始相信,紐約州的疫情拐點到來的時間或許要比州長科莫此前預計的還要早。當地時間週日(5日)晚,美國總統特朗普在白宮召開的疫情簡報會上表示,美國新冠肺炎死亡病例會達到一個“可怕的程度”,但到了這個程度後情況會開始好轉。特朗普同時表示,已經看到了隧道盡頭的曙光,他還肯定了美國政府應對新冠肺炎所做出的努力,稱“希望在不久的將來,我們會為自己所做工作感到驕傲。”

連之前喊著“地獄即將來臨”的悲觀大空頭比爾·阿克曼也發表推特,説“我開始變得樂觀了”。

近日,特朗普連續召開了兩場新聞發佈會,釋放了多個好消息包括考慮重啟經濟和宣稱紐約市可能出現了一些好的跡象。

當地時間4日,在白宮記者會上,白宮新冠病毒事務協調員博克斯稱,有模型預測紐約、底特律、新奧爾良等地的疫情或在未來6、7天到達拐點。博克斯強調未來兩周的防疫工作至關重要,呼籲民眾加強保持社交距離。

根據丁香醫生的重點國家新增確診趨勢圖顯示,在經歷4日單日暴增10萬例之後,美國、義大利、法國和西班牙等重點疫情國家的新增病例均有所下降。

耶倫:美國二季度GDP或暴跌30%對V型反彈表示懷疑

美聯儲前主席珍妮特-耶倫(Janet

Yellen)週一表示,美國經濟正處於“絕對令人震驚”的衰退困境中,目前的數據尚未反映出這一情況。

耶倫稱,如果當前形勢確實如此,失業率可能會高達13%,而整體經濟將萎縮約30%。

她表示:“如果我們有及時的失業統計數據,那麼失業率現在可能會高達12%或13%,並且還會上升。”GDP“至少下降30%,而且我看過更高的數字”。

耶倫表示,這些數字看起來像是蕭條,儘管這與大蕭條“形式截然不同”。

她補充説:“這是巨大的、前所未有的、破壞性的打擊,我希望我們將儘快恢復生産營業。”

耶倫還對美國經濟V型復蘇表示懷疑。“我認為出現‘V型’是可能的,但我擔心結果會更糟。V型反轉取決於當經濟像現在如此停滯不前的情況下,損失會有多大,”耶倫説,這也將取決於僱主是否可以迅速讓員工重返工作崗位,以及解除社交疏離等措施後,消費者購買力是否受到嚴重損害並是否恢復消費。

美國新冠肺炎確診超36萬,死亡超過10000例

美國約翰斯·霍普金斯大學發佈的實時統計數據顯示,截至北京時間4月7日6時30分左右,全球新冠肺炎確診病例累計1337749例,累計死亡74169例,累計治愈275883例。伴隨實施有力的疫情防控措施,一些國家疫情出現明顯好轉,如西班牙6日單日新增新冠肺炎確診病例為3月22日以來最低;伊朗單日新增確診病例數已連續7天呈下降趨勢。

然而,也有一些國家疫情形勢仍較為嚴峻,如美國新冠肺炎死亡病例會達到一個“可怕的程度”;德國官方警告確診感染人數的最高峰“還在前方”;法國財政與經濟部長勒梅爾表示,法國經濟或將遭遇二戰結束以來最嚴重衰退。

據美國約翰斯·霍普金斯大學發佈的疫情數據顯示,截至北京時間4月7日6時30分左右,美國累計確診362759例,累計死亡10689例。

A股如何走?

對於海外疫情和A股市場,多家機構紛紛發表觀點。

中信證券研報認為,A股見底的三大信號逐漸明確。在全球資金再配置中的價值也逐步得到認可。其一是外部信號,全球“美元荒”的流動性風險緩解,風險資産定價機制修復,市場從恐慌期切入冷靜期。其二是國內流動性信號,配置型資金主導北向資金恢復凈流入,産業資本回購和增持日益頻繁,未來以戰投渠道入場意願增強。其三是政策信號,中央政治局會議凝聚共識後,貨幣、財政等所有政策落地提速。

中信證券表示,A股上行的拐點將至,主要關注兩大因素。其一是海外疫情,預計歐美疫情不會失控,歐洲大部分國家日增確診高點已逐步明確;美國疫情傳播壓力大,但基准假設下日增確診拐點預計4月中也能確認。其二是國內基本面,當前市場對國內一季度經濟數據和上市公司一季報已有充分預期,數據落地對市場衝擊有限;而在政策托底下,國內經濟的拐點會在二季度確認,且年內運作有望回到合理區間。綜上所述,全球資金再配置重啟、國內基本快速回補、産業資本和外資流入加強3大因素驅動下,A股在4月預計將開啟今年的第二輪上漲。

新時代證券的策略觀點認為,近期國內貨幣寬鬆力度相比美國更溫和,主要是由於受疫情間接影響的行業下行幅度尚未超出之前兩輪下行的極值。目前國內經濟處在正常衰退和危機的臨界點,股市已經price

in(注:此處price

in意即價格已消化了消息,或已反映了消息)正常衰退,尚未兌現經濟危機。如果後續全局性貨幣政策幅度較小,非常規、局部的穩增長政策更多,則意味著央行層面觀察到的疫情衝擊並沒有帶來經濟危機,反而股市可以通過震蕩逐漸企穩。如果後續出現了更寬鬆的全面性貨幣政策,則可能意味著央行認為經濟進入了危機模式,股市需要繼續謹慎。

光大證券策略觀點認為,前期貨幣政策受到通脹壓力上升、美元指數強勢制約,未來豬價見頂回落和油價暴跌有助於緩解通脹,美股恐慌下半場結束也將促進美元指數回落,為政策松打開空間。



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