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投資大佬罕見警告:由於美聯儲不作為,70年代式大通脹將捲土重來!現在貨幣政策無能為力

時間:2021-06-10



布萊克利諮詢集團(The

Bleakley

Advisory

Group)首席投資官彼得·布克瓦(Peter

Boockvar)警告稱,美聯儲“無力”的貨幣政策將無法遏制上世紀70年代那種通貨膨脹捲土重來。



布克瓦表示:“現在的貨幣政策……在刺激經濟活動方面是無能為力的。”



他警告稱,這一問題在對利率變動最為敏感的房地産市場尤為明顯,“我們正處在一個極低利率不再能刺激房地産市場的時期。在採購方面,我們知道庫存不足和價格飆升正在減緩交易步伐。”



布克瓦還提到了再融資利率。根據美國抵押貸款銀行家協會的數據,越來越少的人正在進行再融資。上周,住房抵押貸款申請總量下降了3.1%。



對布克瓦來説,更重要的是再融資指數的長期趨勢。他指出:“再融資水準處於2020年2月以來的最低水準。所以,我們不會再從非常低的利率中獲得那種刺激效果。”



布克瓦在去年年中就開始關注通脹。他去年8月曾表示,當新冠肺炎疫苗領域取得重大進展,並最終引發巨大需求,結果就會導致通脹爆發。



那麼,現在有什麼辦法來控制通脹嗎?



布克瓦説:“美聯儲知道如何解決這個問題。問題是他們是否有勇氣這麼做。”



布克瓦懷疑美聯儲是否會比華爾街預期的更早結束量化寬鬆或進行加息,因為這可能對股市和經濟造成影響。他説:“我認為通脹持續的時間比其他人認為的要長。”他暗示,物價上漲將衝擊經濟的幾乎每個角落,並警告稱,一旦企業開始提價,他們不會一擊即退。



由於通脹壓力,他預計基準的10年期美國國債收益率將在年底前突破2%,“這將給股市製造障礙。股市最近有所回升,由於收益率的回落,又回到了高點。”



本週較早時,德銀也發出了類似警告,稱美聯儲專注于經濟刺激而不理會通脹擔憂是一個錯誤,忽視通脹正使全球經濟坐在一個定時炸彈上,影響可能是毀滅性的,尤其是對社會中最脆弱的群體。



德銀警告稱,即將到來的通脹可能類似于上世紀70年代的水準,在那10年裏,平均通脹率接近7%,並在不同時期達到了兩位數。飛漲的食品和能源價格,以及價格管制的結束,推動了那個時代的通貨膨脹。




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